LED高景氣將貫穿全年

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2014-03-13

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 LED概念股逆市井噴，LED燈管，板塊內27只個股實現(xiàn)上漲，其中，醫(yī)院led照明，澳洋順昌（6.22%）、天通股份（5.97%）、歌爾聲學（5.76%）、和而泰（4.78%）、方大集團（4.10%）、長方照明（3.81%）、陽光照明（3.38%）、飛樂音響（3.29%）等概念股漲幅顯著。

　　LED板塊近期跟隨大盤做深幅調整，而近2個交易日漸有止跌企穩(wěn)之勢。對此，辦公照明，市場人士表示，年初以來，全球范圍內LED 產(chǎn)業(yè)鏈公司股價均有明顯上漲， LED置換工程，而A 股相關企業(yè)則表現(xiàn)滯后，車間照明，顯然市場低估了家庭照明爆發(fā)后LED 產(chǎn)業(yè)的向上彈性，短期回調將迎來產(chǎn)業(yè)布局黃金時機。

　　LED 產(chǎn)業(yè)市場景氣度主要取決于三個方面，首先是背光市場的企穩(wěn)，其次是公用、商業(yè)照明的大規(guī)模啟動，緊接著是家庭照明的滲透率快速提高，而這三方面條件在目前看來均已具備。可以佐證的是，無論是像飛利浦、歐司朗等國際一線照明巨頭，還是韓國、中國臺灣地區(qū)的LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，均對LED 照明市場爆發(fā)持樂觀態(tài)度，不斷加大投入。根據(jù)飛利浦2013年各季報及2013年年報，LED收入占比不斷上升，發(fā)展趨勢良好。2013年全年，公司LED收入增長38%，公司在年報中指出，目前全球照明用電消耗約占19%，3c認證，而通過推廣LED照明，有望把全球照明能耗降低40%以上。歐司朗方面， led質量，2013年LED業(yè)務收入達到15.28億歐元，同比增長11.4%，占比為29%，公司的發(fā)展目標為在2017年以前LED收入占比達到50%以上。

　　因此，機構普遍認為LED 照明產(chǎn)業(yè)2014年確定成長，滲透率進入大幅攀升階段，照明資質，從而看好LED 產(chǎn)業(yè)的成長。實際上，LED球泡燈，在節(jié)能環(huán)保的大背景下，商業(yè)照明燈具，LED行業(yè)也有望成為可長期關注的主題投資。

　　那么本輪LED產(chǎn)業(yè)高景氣度周期有望維持多長時間？全球主要國家和地區(qū)的白熾燈禁售計劃在2014 年進入批量生效階段以及LED 照明燈具成本的下降，必將促發(fā)LED 通用照明市場的爆發(fā)。而LED 照明市場是一個千億元級別的大市場，將有望使得行業(yè)維持一波3年至4年的大周期機會。LED 行業(yè)在經(jīng)歷了過去幾年產(chǎn)能供過于求、價格快速下滑導致企業(yè)毛利率下滑等不利情況后，隨著價格下降到一定程度以及白熾燈禁售政策生效，刺激LED 通用需求的快速上升，企業(yè)資訊，LED 企業(yè)盈利有望進入快速上升通道。從近期A 股中幾個LED 上市公司公布的年報業(yè)績預告來看，LED 企業(yè)的業(yè)績在2013年第四季度已經(jīng)開始有明顯的加速釋放跡象。

　　平安證券表示，從今年開始，LED行業(yè)的利潤會逐漸往上游轉移，貫穿整個LED產(chǎn)業(yè)滲透率快速提升的周期。此外，由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應、技術實力的逐步體現(xiàn)，不同企業(yè)之間差距會逐漸拉大。個股方面，三安光電在芯片行業(yè)龍頭地位鞏固，增發(fā)完成后公司將更上層樓，質量， led質量，繼續(xù)強烈推薦。中游封裝方面，建議關注行業(yè)整合的受益者，技術資訊， led服裝照明，繼續(xù)推薦管理能力最為突出的聚飛光電。下游方面，繼續(xù)看好受益于行業(yè)景氣提升，積極布局自有渠道的陽光照明及渠道優(yōu)勢明顯的。

　　證券代碼 證券名稱 昨日收盤價(元) 昨日漲跌幅（%） 昨日成交額 年內漲幅（%） 所屬行業(yè)

　　（萬元）

　　002245.SZ 澳洋順昌 9.56 6.22 9692.60 34.48 交通運輸

　　600330.SH 天通股份 11.00 5.97 30972.02 26.58 有色金屬

　　002241.SZ 歌爾聲學 27.00 5.76 81218.75 -23.03 電子

　　002402.SZ 和而泰 23.45 4.78 4316.57 23.75 電子

　　000055.SZ 方大集團 6.35 4.10 10234.94 12.59 建筑裝飾

　　300301.SZ 長方照明 11.99 3.81 8279.94 16.75 電子

　　600261.SH 陽光照明 15.90 3.38 11621.61 14.47 電子

　　600651.SH 飛樂音響 6.90 3.29 24815.37 20.84 電子

　　300219.SZ 鴻利光電 11.94 2.93 8865.97 44.03 電子

　　300306.SZ 遠方光電 23.19 2.66 2260.71 5.51 機械設備

　　600703.SH 三安光電 23.60 2.43 42436.34 -4.80 電子

　　002638.SZ 勤上光電 12.11 2.19 5453.89 7.74 電子

　　300162.SZ 雷曼光電 14.92 2.19 2933.52 3.68 電子

　　300323.SZ 華燦光電 19.20 2.18 17133.16 69.16 電子

　　002449.SZ 國星光電 10.35 2.07 8508.98 22.05 電子

　　603002.SH 宏昌電子 7.45 1.64 11764.62 15.68 化工

　　600345.SH 長江通信 13.07 1.55 1741.84 -2.32 通信

　　002197.SZ 證通電子 16.55 1.41 16069.18 41.94 計算機

　　002076.SZ 雪萊特 10.59 1.34 10371.18 33.38 電子

　　002005.SZ 德豪潤達 8.36 1.33 12720.82 5.56 電子