投資LED是跟風還是豪賭？

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2013-11-25

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隨著LED技術(shù)越來越多的普及應(yīng)用,一批LED企業(yè)迅速崛起,LED也被譽為“當下最時髦的新能源產(chǎn)業(yè)”。
而在嗅覺靈敏的資本市場也迅速作出反映：自去年12月到今年年初,以三安光電[64.79 0.73%]、 士蘭微[13.96 -1.20%]為龍頭的LED板塊逆市走強,LED板塊集體被激活,德豪潤達[19.03 4.27%]、 同方股份[21.05 -0.09%]、 聯(lián)創(chuàng)光電[11.12 -0.98%]等在春節(jié)前紛紛創(chuàng)出反彈新高。LED發(fā)展迅猛令大多業(yè)內(nèi)人士呼吁警惕泡沫,究竟上市公司緣何紛紛重金豪賭LED？LED行業(yè)的現(xiàn)狀和前景究竟如何？
紛紛重金砸向LED
各LED企業(yè)迅速擴大產(chǎn)能,展開攻略。國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)三安光電到擴張產(chǎn)能的士蘭微再到“半路出家”的德豪潤達,LED產(chǎn)業(yè)投資熱潮幾乎席卷了整個行業(yè)。
目前來說,三安光電LED規(guī)模最大,聯(lián)創(chuàng)光電是LED的老將,聯(lián)創(chuàng)長于led封裝和應(yīng)用,有完善的產(chǎn)業(yè)鏈。士蘭微長于LED芯片,德豪潤達是新銳,進軍LED建立完善產(chǎn)業(yè)鏈。其他LED企業(yè)也紛紛擴產(chǎn)。
國內(nèi)最大的LED廠商三安光電今年1月宣布豪擲120億元建立LED基地。三安光電目前擁有14臺國際先進的MOCVD及配套設(shè)備,具備年產(chǎn)外延片45萬片、芯片150億枚的生產(chǎn)能力。
不僅是三安光電,全球的LED廠商也都在擴產(chǎn)。A股上市公司中,證通電子[22.34 -1.76%]、大族激光[12.02 -0.83%]、長江通信[17.05 0.59%]也都在近期公告了對LED的投資。
已經(jīng)完成了五條LED 生產(chǎn)線的建設(shè),并已經(jīng)形成年產(chǎn)大功率藍光LED 芯片4 億粒(以14mil 計)的生產(chǎn)能力的士蘭微,今年1月擬定向增發(fā)募集資金不超過6億元,用于高亮度LED芯片生產(chǎn)線項目的擴產(chǎn)及補充流動資金。
士蘭微董秘陳越表示：“預計6個億募集資金到位之后,5個億將投入LED。”
“半路出家”的德豪潤達從08年開始跟蹤LED產(chǎn)業(yè),09年收購健隆達51%和銳拓30%的股權(quán)正式進軍, 2010年2月1日,與蕪湖市政府開始芯片項目合作,以60億下注LED光電產(chǎn)業(yè)。
“蕪湖項目2011年建成,這是第一個步驟,項目建成之后預計無論技術(shù)還是規(guī)模都能排在國內(nèi)前三名。”德豪潤達董秘鄧飛如是表示。
長江通信在去年12月7日就與武漢市黃陂區(qū)人民政府合作,擬在黃陂區(qū)投資建設(shè)華中地區(qū)最大規(guī)模的LED照明產(chǎn)品生產(chǎn)基地,預計年銷售收入20億元。
天相投資分析師何陽陽告訴記者：“其實LED在很早之前已經(jīng)產(chǎn)生,其發(fā)展歷史較久,隨著近年來國家對節(jié)能較重視,行業(yè)逐漸商業(yè)化,規(guī)模逐步加大。很多上市公司紛紛投入,目前國內(nèi)三安光電規(guī)模較大。”
LED快速成長的照明產(chǎn)業(yè)
LED——這個被稱為繼明火和白熾燈之后第三次照明革命的產(chǎn)業(yè)。隨著半導體照明工程的啟動,LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度也越來越快。
2009年LED市場應(yīng)用領(lǐng)域來看,led指示燈、LED顯示屏、手機鍵盤和相機閃光燈以及LCD背光源位列銷售量前四大領(lǐng)域。
據(jù)了解,目前全球LED產(chǎn)業(yè)形成了美、亞、歐三足鼎立的格局。日、美技術(shù)相對領(lǐng)先,歐洲在應(yīng)用領(lǐng)域的具有相對優(yōu)勢。我國臺灣地區(qū)和韓國LED產(chǎn)業(yè)近年來迅速崛起。
近年來,我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度快于全球平均水平。在LED產(chǎn)業(yè)鏈中,以上游襯底材料和外延片的制作技術(shù)含量最高,其次是芯片制造。目前,我國LED產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢主要集中在技術(shù)含量相對較低的封裝環(huán)發(fā)展規(guī)劃,未來5年,國內(nèi)上游襯底和芯片的發(fā)展速度將明顯超越下游。同時,高亮度LED在我國LED生產(chǎn)和應(yīng)用的比重逐步加大。
“涉足LED上游芯片產(chǎn)業(yè)的企業(yè)日趨增多。但是,必須認識到,上游投資項目的風險很大,關(guān)鍵是市場和技術(shù)定位。”中科院半導體研究所博士趙麗霞接受記者采訪時表示。
警惕LED投資過熱
隨著LED板塊異軍突起,三安光電、德豪潤達等紛紛走了一波上漲行情。
公開資料顯示,僅2009年上半年,全國各地紛紛上馬LED項目總投資預算已超過200億元。
針對LED投資熱,德豪潤達董秘鄧飛告訴記者：“在政府大力支持下,各地方都在加大投資,德豪潤達去年募集15個億,在當時LED行業(yè)國內(nèi)最大一筆投資,LED龍頭企業(yè)也在陸陸續(xù)續(xù)加大投資。”
上市融資也成為LED企業(yè)發(fā)展的迫切需求,民間力量也紛紛進入欲分得一杯羹。據(jù)統(tǒng)計,2009年民間資本積極介入LED產(chǎn)業(yè),投資規(guī)模增長迅速,投資領(lǐng)域涉及整個產(chǎn)業(yè)鏈。近年來風險投資針對國內(nèi)企業(yè)投資超過15億元。
據(jù)專家分析,從目前開工建設(shè)和計劃建設(shè)項目統(tǒng)計來看,LED的產(chǎn)能至少透支未來三到五年的產(chǎn)能和市場。大量LED項目建成后將造成我國LED產(chǎn)業(yè)不集中、產(chǎn)能過剩、市場無序競爭、人才缺乏等問題。
產(chǎn)能是否出現(xiàn)過剩
“目前短期來看,還看不到過剩的情況,LED需求比較大,在2011年LED液晶電視行業(yè)應(yīng)用進入大規(guī)模滲透階段,上有產(chǎn)能來看,擴產(chǎn)收到設(shè)備供給的瓶頸,下游需求比較樂觀,產(chǎn)能過剩一兩年內(nèi)還是見不到的。”袁浩然表示。
 陳越告訴記者：“目前市場還是處于上升階段,短期內(nèi)不會出現(xiàn)過剩現(xiàn)象,企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品和實力是競爭關(guān)鍵因素。”
LED行業(yè)具有比較長的產(chǎn)業(yè)鏈,包括上游、中游、下游及應(yīng)用產(chǎn)品,每一領(lǐng)域的技術(shù)特征和資本特征差異較大,因此在發(fā)展上也存在著一定的不均衡性。
“LED產(chǎn)業(yè)投資已經(jīng)出現(xiàn)過熱現(xiàn)象,未來產(chǎn)能過剩隱患顯現(xiàn)。”趙立霞告訴記者。
“新興產(chǎn)業(yè),方興未艾,還在不斷釋放過程中,廠家供應(yīng)無法擴產(chǎn),LED自我技術(shù)的完善還遠遠不夠。”中科院半導體研究所專家表示。
20年有效專利期限到期
LED將迎新一波重組？
LED現(xiàn)在的發(fā)展瓶頸在于價格,而決定價格的是技術(shù),目前LED照明產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)多為國外企業(yè)所掌控。
專家指出,總體來看,我國LED技術(shù)與國外存在較大差距,需要應(yīng)對專利封鎖等一系列問題。在外延、芯片的制備以及自主封裝技術(shù)方面需要堅持自主創(chuàng)新,與國外仍有差距。另外,LED照明產(chǎn)業(yè)標準不明確。
同時,近期有專家預測,1990年開始所有提出的LED相關(guān)專利,到了2010年時,20年的有效專利期限將逐漸到期,原有的產(chǎn)業(yè)專利結(jié)構(gòu)將被迫調(diào)整。
處于產(chǎn)業(yè)中游和下游的封裝和應(yīng)用方面的專利接近50%。而在產(chǎn)業(yè)上游的外延和芯片方面,由于我國研究和生產(chǎn)起步較晚,專利所占比例較少。
為避免專利問題,現(xiàn)階段包括亞日化、豐田合成、Cree、飛利浦(Philips)等歐美與日本重要的LED大廠,開始展開相互授權(quán)的方式。
“國內(nèi)專利壁壘顯著,專利體現(xiàn)公司的研發(fā)水平,將來在企業(yè)新產(chǎn)品的推出,行業(yè)比較被動,缺乏競爭力。國外日本、美國、歐盟形成專利互相授權(quán)的情況。”袁浩然告訴記者。
當然,作為高科技產(chǎn)業(yè),LED的技術(shù)仍在處于不斷進步過程中,不排除未來由于新技術(shù)的涌現(xiàn)、新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展而打破這一競爭格局可能。
何陽陽表示：“專利2010年失效,將有利于更多廠商進入,從來掀起新的一輪競爭。”
在嚴格相關(guān)規(guī)范,提高核心技術(shù)研發(fā)能力提升,突破國際專利壁壘方面,LED產(chǎn)業(yè)還有很長的路要走。