LED照明市場(chǎng)即將爆發(fā)？上市公司業(yè)績(jī)“井噴”或是幻象

文章來源:恒光電器

發(fā)布時(shí)間:2014-02-11

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 經(jīng)過長期的低迷后，LED股迎來了一波瘋漲。其中，從2013年12月20日至昨日（2月10日），龍頭股之一聯(lián)建光電區(qū)間漲幅高達(dá)69.39%。
在外界看來，LED業(yè)似乎已經(jīng)熬過了“十年苦讀”期，儼然已是一個(gè)準(zhǔn)“欽點(diǎn)狀元”。
從整個(gè)行業(yè)的表現(xiàn)來看，的確如此。隨著LED生產(chǎn)成本的逐漸降低、大眾對(duì)LED產(chǎn)品認(rèn)知度的提升，LED照明產(chǎn)品具備了同傳統(tǒng)照明“對(duì)抗”的能力。
“2014年LED行業(yè)應(yīng)該是機(jī)會(huì)多于挑戰(zhàn)。”1月17日，在瑞豐光電（300241，SZ）董事長龔偉斌發(fā)給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的短信中，他這樣評(píng)價(jià)LED行業(yè)接下來的表現(xiàn)。
長方照明（300301，SZ）董事長鄧子長對(duì)行業(yè)的判斷更為樂觀。他認(rèn)為，LED照明即將爆發(fā)。
不過，有分析人士指出，市場(chǎng)是市場(chǎng)，企業(yè)是企業(yè)，整個(gè)LED市場(chǎng)出現(xiàn)爆發(fā)增長行情，并不意味著企業(yè)的業(yè)績(jī)必然會(huì)“井噴”。
LED個(gè)股頻頻飄紅/
相比普通照明產(chǎn)品，LED產(chǎn)品具有壽命長、亮度高、功耗低的特點(diǎn)。目前，LED主要應(yīng)用方向有屏幕、背光源和廣義照明等。
屏幕主要是指LED屏，比如雷曼光電 （300162，SZ）、洲明科技（300232，SZ）、利亞德（300296，SZ）等企業(yè)，此前都以做led屏為主；背光源主要是為電視、電腦以及其他電子產(chǎn)品提供光源�，F(xiàn)在家電企業(yè)宣稱的LED電視，即是采用LED作為背光源的電視；廣義照明包括室內(nèi)照明、戶外照明、景觀照明等。其中，廣義照明被認(rèn)為是LED最大的應(yīng)用市場(chǎng)。
2013年1月30日，發(fā)改委、科技部等6部委聯(lián)合發(fā)布的《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》中提到，我國照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從普通照明、傳統(tǒng)高效照明到LED照明等新光源的發(fā)展階段，已成為世界最大的照明電器生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國。2010年，全國照明產(chǎn)品用量達(dá)到71.55億只，其中普通照明產(chǎn)品 （白熾燈、鹵鎢燈）占有率為27.50%、傳統(tǒng)高效節(jié)能產(chǎn)品（節(jié)能燈、直管熒光燈、高壓鈉燈）占有率為72.30%，LED照明產(chǎn)品占比為0.2%。
可以預(yù)見的是，占比僅0.2%的LED產(chǎn)品，如能大規(guī)模替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品，無疑將是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。
事實(shí)上，在2013年4~6月間，LED行業(yè)相關(guān)股票的表現(xiàn)已經(jīng)相當(dāng)出色�！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，鴻利光電股價(jià)從4月16日的5.92元，一直漲至5月20日的10.16元；勤上光電（002638，SZ）則由4月3日的10.14元，漲至5月27日的16.14元……
支持股價(jià)上升的背后則是業(yè)績(jī)。在經(jīng)過了兩年多的低谷期后，LED行業(yè)開始出現(xiàn)明顯復(fù)蘇跡象，不少企業(yè)訂單增多，開工率提高。
但接下來的半年報(bào)、三季報(bào)披露的情況卻顯示，2013年LED企業(yè)的營收雖然出現(xiàn)了一定幅度的增長，但利潤增長卻不盡如人意。
這樣的業(yè)績(jī)表現(xiàn)使得LED個(gè)股失去了繼續(xù)上漲的動(dòng)力。不過，從2013年12月下旬開始，LED股又開始了新一輪上漲。其中，2014年1月2日甚至出現(xiàn)了漲停潮，當(dāng)日長方照明、陽光照明（600261，SH）、雷曼光電、聯(lián)建光電（300269，SZ）、瑞豐光電、聚飛光電（300303，SZ）共6股漲停。
此后至今，LED板塊出現(xiàn)了較大的整體漲幅。其中，從2013年12月20日至昨日（2月10日），陽光照明、聯(lián)建光電、聚飛光電的區(qū)間漲幅分別達(dá)到57.14%、69.39%、33.24%。
LED產(chǎn)品價(jià)格下降/
如果說去年4~6月間的股價(jià)猛漲是因?yàn)長ED市場(chǎng)的復(fù)蘇，那么這一次大家期望的則是市場(chǎng)的爆發(fā)，而導(dǎo)火索是美國淘汰白熾燈政策。
根據(jù)2007年美國頒布的能源獨(dú)立和安全法案規(guī)定，美國分三步對(duì)白熾燈進(jìn)行淘汰：第一步，在2012年淘汰100瓦的白熾燈，以節(jié)能25%~30%的燈具來代替；第二步，到2013年進(jìn)一步淘汰75瓦的白熾燈；第三步是自2014年1月1日起，淘汰60瓦和40瓦的白熾燈。
作為全球最重要的市場(chǎng)之一，美國的一舉一動(dòng)對(duì)我國照明產(chǎn)業(yè)的影響不言而喻。受此影響，多只LED股票開始上漲。
1月7日，鄧子長在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)就表示，2014年對(duì)于中國LED發(fā)展是至關(guān)重要的一年，因?yàn)榇蠹叶加袆?dòng)作了，包括傳統(tǒng)的幾大巨頭、國際巨頭，甚至是以前從沒做過LED的企業(yè)也加入了這個(gè)行業(yè)。大家都在做，說明行業(yè)成熟了，產(chǎn)品成熟了，消費(fèi)者開始接受LED照明了。
1月12日，在重慶LED照明研發(fā)與產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟2013年會(huì)上，照明（02222，HK）總裁吳長江也得出了類似的判斷，他說，“未來3年將是LED照明的爆發(fā)期，尤其是節(jié)能替換將是一個(gè)大市場(chǎng)”。
其實(shí)，多方觀點(diǎn)認(rèn)為LED照明即將進(jìn)入爆發(fā)期的一個(gè)重要原因是，隨著價(jià)格的下降，LED產(chǎn)品已經(jīng)有了同傳統(tǒng)照明產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。1月19日，記者在某電子商務(wù)網(wǎng)站搜索發(fā)現(xiàn)，3瓦的LED球泡燈最低售價(jià)甚至只有2元多，而一般產(chǎn)品的價(jià)格在幾元到幾十元不等。
據(jù)記者了解，LED產(chǎn)品價(jià)格下降主要有三個(gè)原因：一是關(guān)鍵零部件——芯片實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模量產(chǎn)，有效降低了成本；二是技術(shù)不斷進(jìn)步，性價(jià)比更高的產(chǎn)品不斷出現(xiàn)；三是競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)普遍采用了“以價(jià)換量”的策略。
公開數(shù)據(jù)顯示，此前芯片占據(jù)LED燈具至少1/3的成本，芯片價(jià)格的下降，傳導(dǎo)至中游的封裝業(yè)，再到下游的應(yīng)用，使得整個(gè)LED照明產(chǎn)品的價(jià)格都出現(xiàn)了下降。